- Що таке фонд для кваліфікованих інвесторів?
- Юрисдикції та форми професійних інвестиційних фондів
- Створення фонду для кваліфікованих інвесторів
- Мета фондів для кваліфікованих інвесторів
- інвестиційна гнучкість
- Конфіденційність
- Особливості оподаткування ФКМ
- Консультаційні послуги FOSS
- Вам також буде цікаво:
Однією з структур, все частіше використовуються сімейними офісами для їх сімей, є професійний інвестиційний фонд (в деяких юрисдикціях "спеціалізований інвестиційний фонд", "фонд для кваліфікованих інвесторів"). Фонд для кваліфікованих інвесторів (ФКМ) - це колективна інвестиційна схема, доступна обмеженому числу професійних інвесторів.
Читайте нижче або зв'яжіться з нами прямо зараз, щоб отримати більше інформації на цю тему.
Що таке фонд для кваліфікованих інвесторів?
ФКМ - це інвестиційний фонд, в якому не можуть брати участь "роздрібні" клієнти інвестори з відносно невеликими сумами для інвестування або некваліфіковані (непрофесійні) інвестори і т.п.). ФКМ відкриті лише для певних класів висококваліфікованих інвесторів, таких, як інституційні та професійні інвестори, і в деяких випадках - для багатих людей і сімей. Оскільки "роздрібні" клієнти не можуть інвестувати в ФКМ, що діють стосовно цих фондів нормативні вимоги, як правило, менш жорсткі, ніж для інвестиційних посередників, які працюють на роздрібних клієнтів. Чим істотніше інвестуються суми, тим менше регулювання, так як вважається, що ця категорія інвесторів має достатні знання і досвідом, щоб оцінити ризики і переваги цього виду інвестицій.
Юрисдикції та форми професійних інвестиційних фондів
ФКМ пропонуються в декількох юрисдикціях. Найпопулярніші країни для створення цієї структури планування стану - Ірландія, Люксембург, Мальта і Великобританія, а також Нормандські острови. У деяких з цих юрисдикцій існує кілька видів ФКМ (відмінності в загальному капіталі інвесторів і ступеня регулювання їх діяльності), в інших юрисдикціях використовується тільки один вид ФКМ.
У більшості юрисдикцій інвестори можуть самостійно приймати рішення про те, який вид (корпоративної) структури вони будуть використовувати для засновуваних ФКМ. Залежно від цього, ФКМ можуть приймати такі форми, як, наприклад:
Бажана форма і юрисдикція фонду залежать, перш за все, від фіскального регулювання в країні інвестора, (інвестиційних) цілей інвесторів та інших критеріїв.
Створення фонду для кваліфікованих інвесторів
Оскільки ФКМ являє собою схему колективного інвестування (In EN), важливо, щоб в ньому було, принаймні, кілька учасників. У разі сім'ї це зазвичай неважко організувати, якщо не за допомогою окремих її членів, то шляхом створення декількох корпоративних структур, які інвестують в один і той же інвестиційний фонд з урахуванням специфіки і вимог до інвесторів. Щоб заснувати ФКМ необхідно подати заяву в органи фінансового нагляду обраної юрисдикції. Можливо, в відповідно до нормативних вимог буде необхідно також скласти меморандум. Залежно від обраної юрисдикції вся процедура зазвичай займає від 2-х до 6-и місяців. Якщо раніше власники капіталу частіше віддавали перевагу низьковитратні офшорні структури, які швидко і легко засновувалися, то зараз ми спостерігаємо, що заможні сім'ї та їх сімейні офіси віддають перевагу більш життєздатні структури в оншорних юрисдикціях. І той факт, що ФКМ регулюються, вважається одним з їхніх основних переваг.
Мета фондів для кваліфікованих інвесторів
Інвестиційна гнучкість, відповідність законодавству, відстрочка податкових платежів і конфіденційність - це найважливіші фактори, які власникам капіталу слід брати до уваги при інвестуванні. ФКМ дозволяє поєднувати все перераховане. Зазвичай сімейний офіс засновує ФКМ як власного інвестиційного фонду для однієї сім'ї. В цей фонд інвестують окремі члени сім'ї або підконтрольні їй і діючі від її імені юридичні особи. 
інвестиційна гнучкість
Тоді як "роздрібні" інвестиційні фонди обмежені правилами щодо диверсифікації та левериджу, до ФКМ це не відноситься. ФКМ може підтримувати широкий спектр інвестиційних активів, таких, як інвестування в приватний бізнес і альтернативні інвестиції, нерухомість, що котируються і некотируваних на біржі цінні папери, може здійснювати інвестиції в єдиний фонд або в кілька суб-фондів. ФКМ також дозволено концентрувати свої інвестиції виключно в одному класі активів.
Основною перевагою ФКМ є те, що сімейний офіс має право від вашого імені приймати рішення по управлінню інвестиційним фондом. З цієї причини, на відміну від звичайного інвестиційного фонду, сімейний офіс може здійснювати повний контроль інвестиційної стратеги або при певних обставинах сам діяти в якості інвестиційного керуючого. В результаті, ФКМ відрізняється інвестиційної гнучкістю і може функціонувати як свого роду сімейна холдингова компанія.
Конфіденційність
Професійно заснований ФКМ може також певною мірою захистити приватність його багатих власників.
Особливості оподаткування ФКМ
Одним з інших головних переваг ФКМ є те, що отримані інвестиційні доходи, як правило, повністю звільняються від корпоративного оподаткування в юрисдикції, де зареєстрований фонд. Таким чином, надходження, отримані на рівні фонду, автоматично стають його чистим доходом. У більшості юрисдикцій ФКМ може також розподіляти доходи між інвесторами без оподаткування.
Те, що ФКМ регулюються законодавчо, вважається їх основною перевагою.
У зв'язку з тим що ці види інвестиційних фондів реєструються і регулюється фінансовими регуляторами в юрисдикціях їх створення, в більшості інших юрисдикцій вони розглядаються як "звичайні" інвестиційні фонди з точки зору індивідуального оподаткування. Це означає, що в більшості юрисдикцій створюється відстрочка оподаткування для інвесторів фонду до того моменту, коли фонд фактично розподілить між інвесторами отриманий прибуток (*). Але поки доходи від інвестицій реінвестується в ФКМ, не виникає ніякого оподаткування на індивідуальному рівні, що, однак, залежить від юрисдикції інвестора.
Консультаційні послуги FOSS
Сімейний офіс, сильною стороною діяльності якого є структурування стану, може в якості однієї зі своїх послуг надати вам підтримку при створенні ФКМ.
Зв'яжіться з нами, якщо вам потрібна наша допомога при виборі відповідного для вас рішення по сімейному офісу, або ви хочете обговорити з нами переваги професійного інвестиційного фонду та інших структур з планування приватного капіталу, або ви відчуваєте, що ми можемо підтримати вас якось інакше .
* Податкові наслідки щодо професійних інвестиційних фондів в різних країнах розрізняються.
автор: Ян ван Бюрен , LLM, TEP
© Авторське право
Цей текст є перекладом. У разі виникнення неясностей, будь ласка, звертайтеся до оригіналу англійською мовою .
Вам також буде цікаво:
Що таке фонд для кваліфікованих інвесторів?
Корзина пуста
